广东粤海控股集团有限公司（下称粤海集团）围绕国际化国有资本投资公司改革试点的战略定位，结合业务现状和发展要求，以资本为纽带，通过全面深化改革，打造国际化国有资本投资公司。

　　一、以资本为纽带，做强做优做大主业

　　近年来，粤海集团坚持以资本为纽带，整合优势资源，重组业务资产，提升核心业务竞争力，逐步构建了以水资源管理、城市综合体开发与运营、现代新型产业园区为核心，产业金融为支撑的 “3+1”主业格局，优化资源配置。

　　（一）多元化资本投资，做大做强水资源管理板块。

　　粤海集团通过集中集团优势资本资源，重点支持水资源管理板块开展对外部优质项目的资本投资扩张，以及对存量水务项目资产的资本运营整合。

　　（二）多种方式并购发展一线城市核心城区商业项目，巩固发展城市综合体开发与运营板块。

　　粤海集团城市综合体开发与运营板块涵盖商业地产、住宅地产、零售百货、酒店及酒店管理等多种业态。目前集团在香港和广州投资运营的商业物业建筑面积约50万平方米，其中位于广州的天河城广场总占地面积4.15万平方米、建筑面积31.1万平方米，包括一个大型购物中心、一座45层高的甲级写字楼及一家五星级的粤海喜来登酒店，为广州市地标性商业综合体。

　　（三）创新应用资本优势，打造产业园板块发展新模式。

　　粤海集团通过创新应用资本优势，与东莞市政府达成战略合作，在东莞谢岗北部开发运营广东粤海装备技术产业园，有效融合企业、市场与政府三方资源优势，以高端装备制造为切入点，集聚先进装备技术产业、现代商贸服务业，实现加工贸易转型升级，打造产业转型升级、城市扩容提质良性互动的现代化新区，此举不但具有良好的社会示范效应，更为粤海集团未来的转型发展提供有力保证。

　　（四）搭建金融板块平台，发挥产融协同作用。

　　产业金融板块是粤海集团在整合原有集团财务结算中心及资产管理业务基础上，新设立财务公司、融资租赁公司和商业保理公司，并推进整合培育的新战略业务单元。

　　二、搭建资本平台，用好资本工具

　　粤海集团属下粤海控股集团有限公司是广东省在境外规模最大的国有综合性企业集团，旗下有四家香港上市公司，包括粤海投资有限公司、广南（集团）有限公司、粤海制革有限公司、粤海置地控股有限公司，为集团提供了良好的上市公司资本平台。除了运用上市公司资本平台积极开展资本投资、资本运营外，粤海集团通过发挥集团总部的投融资平台功能，及设立主业板块专业平台公司，搭建出支撑集团主业发展的多层次资本平台，通过运用多元化的资本工具，为集团实现战略规划和改革发展目标奠定扎实基础。

　　（一）发挥集团总部及板块专业平台资本投资功能，为上市公司孵化培育优质项目。

　　近年来，粤海集团逐渐打造出专业化的资本投资模式，通过设立各主业板块的专业平台公司，运用新设、股权并购、合资等多种方式开展资本投资，不断做强做优做大核心主业项目板块，大力培育新兴业务。

　　（二）发挥集团总部融资平台功能，多元化的资本工具融资。

　　粤海集团总部通过充分利用资本市场融资工具，大力发展直接融资、优化融资结构管理相关工作，结合经济周期和行业状况，把握市场窗口，灵活运用各项资本市场融资工具，为集团主业板块业务发展提供有力支撑。一是充分利用资本市场融资工具，大力发展直接融资。二是响应国家政策，积极申请专项建设基金。为创新投融资机制，加快重点项目建设，国家与广东省先后出台专项建设基金政策。三是深化银企合作。

　　三、拓宽资本渠道，提高资本证券化水平

　　粤海集团按照省国资委《关于加强省属企业资本运营工作的指导意见》中“成熟一个，注入一个”的上市公司资本运营思路，有序地推动集团的资产证券化工作。近年来，粤海集团将多个优质项目资产注入下属上市平台公司，实现优质资产证券化规模接近55亿元，通过上述注资，粤海集团的资产证券化率提高6.8个百分点，集团回收资金超过30亿元。集团资产证券化总体水平达65%。

　　四、优化资本结构，有序退出无效、低效项目

　　根据粤海集团开启二次创业、聚焦优势核心产业的发展战略，粤海集团确定逐步退出不具竞争优势项目的策略。近年来，主要完成以下项目的退出：

　　（一）高溢价出售啤酒业务，实现上市公司成功转型。

　　粤海集团属下原上市公司金威啤酒（HK.00124）属全国啤酒企业的二线品牌，由于行业竞争日趋激烈，盈利空间不断被压缩，啤酒业务出现连续亏损，难以实现国有资产保值增值的目标。同时，啤酒行业整合浪潮将告结束，金威啤酒把握市场宝贵的时间窗口，以合适的价格出售啤酒业务是实现国有资产保值增值的唯一途径。

　　（二）退出控制力弱的项目。

　　粤海集团在不断加强资本投资的同时，也逐步退出一些持股比例低、控制力弱或不具备市场竞争力的项目，及时收回前期投入及投资收益，保证新业务孵化有稳定的资金来源。

　　五、探索资本运营模式，积极推进混合所有制改革

　　在省国资委大力扶持下，粤海集团下属广东粤海华金科技股份有限公司（以下简称华金公司）在经过多番论证和考察后，成功入围省国资委“一企一策”体制机制改革创新试点单位。通过引入国企改革与发展基金基金，推行员工持股，实施股份制改造，成功实现挂牌新三板。

　　六、提高资本管理效率，保障资本运营安全

　　粤海集团结合国有投资公司改革要求，通过梳理集团下属企业的资本关系和管理关系，推行下属公司分级管控，以资本管理为纽带，以“聚焦战略、战略驱动”为导向，构建由战略规划、商业计划、管理报告、战略评价、战略审计、经理人评价等组成的6S战略管理闭环体系，逐步开展集团管控模式由运营管控向战略管控转变，构建运作高效、风险可控的国有资本投资公司管控体系。